同心同行系列 | 工作和训练大模型一样，都需要『微调』

引言

量化研究中，灵感与落地之间，往往隔着一段不易跨越的路径。对于刚入行的研究员而言，借助团队协作将想法变成现实，是实现快速成长的关键。

本期《同心同行》，我们对话加入大岩不久便获得“最佳新人奖”的小N，从她的视角，走进Quant的进阶之路，以及核心制团队的工作日常。

解锁Quant的第一关

Quant的成长，通常由一个“能力三角”支撑：扎实的数学与统计学基础，熟练的编程能力，以及系统化的研究与回测体系。

小N本科攻读统计学，打牢了回归分析、时间序列与贝叶斯方法等数理基础；硕士阶段转向数据科学与商业分析，进一步强化了编程与机器学习方法论。

 “将理论转化为实践十分关键，”她分享了本科时期参与的一个统计学项目，“我曾用非参数方法（如 AR Sieve Bootstrap）为单条时间序列构建置信区间带，使得其在同分布的多条序列上仍能保证覆盖率。这类方法不依赖特定分布，适用于平稳与非平稳序列。这些经验能帮助我在工作中严谨地分析市场数据的分布和相关性。”

多个学术项目的锻炼，使小N逐步形成从数据清洗、特征工程到建模与回测检验的完整思路。

小N在职业选择上几乎没有犹豫，大三保研后，她将量化明确为第一目标，并开始有针对性地向量化私募投递实习简历。她先后在多家国内头部私募实习，既体验了多PM制团队的多元协同，也感受了核心制团队的高效集中，这些经历让她对量化研究的工作方式有了更具体的理解。

核心制团队是如何运转的？

在小N看来，核心制最大的优势在于高效：沟通链路短、方向清晰、反馈及时，这让新人能够快速适应并成长。“大岩的研究员可以直接与PM对接，这大大降低了信息不透明和试错成本。”

在大岩，整个投研团队聚焦于同一套策略，并根据阶段性课题，以项目制组建“攻坚克难”小组。“小组内的分工很明确，”小N举例说：“研究员负责因子逻辑和策略原型设计，并提出数据与算力需求；IT 则负责搭建底层架构，包括数据库建设、数据获取与并行计算等支持。”这就像所有人合力完成一幅拼图：“研究员在设计方案时，会把实现成本与算力考虑进来，IT在落地的过程中也会提出工程优化建议，双方在反复讨论中快速迭代，共同将想法一步步变为现实。”

微调的复利效应

核心制的高效运转，往往以团队的稳定性为前提，这也是为什么国内仅少数管理人采用这种模式。而稳定的背后，离不开成员的信任与归属感。

尽管加入公司不久，但小N已经迅速融入：“CEO每周都会和每位研究员一对一交流，讨论研究方向，并耐心分享实战经验；同事之间也乐于讨论，大家互相验证想法，吸收不同观点。”

这种温度也自然延伸到工作之外。公司倡导“体力是能力的边界”，不仅提供运动场地，也组织各类团体活动，“我下班后常和同事一起游泳、打羽毛球，大家在运动中增进默契，这种熟悉感反过来让工作中的配合更加顺畅。”

今年公司年会上，小N分享了《大模型的微调技术》，介绍如何通过训练，提升大模型在特定任务中的精准度。其实，团队的高效协作与大模型微调有相似的逻辑：每一次细微的迭代，都依赖于持续的反馈与调整，在反复优化中形成流畅而默契的节奏。

图：小N分享《大模型的微调技术》。

结语

小N的体验，既是个人成长的轨迹，也是我们观察核心团队制的一面镜子。正如她所言，“量化行业非常锻炼思考能力，而在大岩这样协作互通，连接紧密的平台中，每一份思考都有生根发芽的可能。”

公司 · 简介

深圳嘉石大岩私募证券基金管理有限公司2013年6月成立，公司致力于为投资者提供专业的资产管理服务。

大岩资本管理团队拥有丰富的全球金融市场投资经验。目前40多位专业人士因为共同的梦想和追求聚集在一起，他们毕业于哥伦比亚大学、牛津大学、清华、北大等海内外名校，拥有数学、计算机、医学、物理、金融工程等复合学术背景，形成了国际化、学术化的专业量化人才梯队。

在深耕中国大陆资本市场的十余年里，大岩资本在私募证券投资领域，累计获得包括5樽金牛奖在内的30余项业内奖项；2017年为业内首家通过国际公认、标准最高、最权威的ISAE3402鉴证准则；2018年获得SBAI国际对冲基金标准委员会认证（现全球另类投资准则委员会），意味着大岩内控体系、合规要求达到了国际认证标准。

公司曾用三年时间实现资产管理规模跨越百亿，成为中国业内领先的私募证券基金。大岩资本着力于量化投资技术、产品和业务模式的创新，是科学投资的先行倡导者和实践者，以维护金融生态环保为己任，在为投资者创造价值的同时，也使资本市场更有效，从而为社会实体经济提升价值。

大岩资本联合专业公益机构，设立了“贫困儿童医疗救助公益基金”，致力于“以资本力量，为孩子的生命护航”，在实践中探索可持续发展的公益模式回馈社会。